Zalando: Konsolidierung mutiert in Seitwärtsrange!
Diese Analyse wurde am um Uhr erstellt.
Der Aktienkurs von Zalando erlitt vor allem im Jahr 2022 beträchtliche Verluste. Mittlerweile haben die Marktteilnehmer ihre Wachstumserwartungen nach unten revidiert. Wachsen die Zweifel weiter, erscheint das Papier trotz des enormen Kursverlustes immer noch nicht fair bewertet. So könnte ein weiterer Kurseinbruch wahrscheinlicher sein als ein Ausbruch nach oben.
Zalando ist in eine Minikrise geraten. Zudem wird die Konkurrenz immer härter und vielfältiger: Von ultraschnellen Modeanbietern wie Shein, der ein digitales Einkaufserlebnis bietet, über kleinere Konkurrenten wie About You, der Umsatzwachstum erzielt, oder auch dem stationären Händler Breuninger, der konsequent auf den Online-Handel setzt und unter den Top 20 der Online-Shops erscheint. Die Schwäche entstand trotz des jahrelangen Mantras, dass Zalando sich als Wachstumsunternehmen sieht und seinen Aktionären keine Dividende zahlt. Daher erwarten die Marktteilnehmer auch, dass der Onlineriese nicht nur mit dem Markt, sondern auch gegen den Markt wachsen kann. Andernfalls braucht der Anleger zumindest eine Aussicht auf eine Dividende. Übergeordnet betrachtet ist Zalando zu einem festen Bestandteil des Einkaufsverhaltens vieler Europäer geworden, was sich an mehr als 50 Millionen Kunden und gefragten Marken zeigt.
Zalando SE (Tageschart in Euro)
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Wichtige Chartmarken
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Widerstände: |
23,82 // 28,34 Euro |
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Unterstützungen: |
19,88 // 15,86 Euro |
Zum Chart
Im Anschluss an das partielle Hoch vom 3. Februar 2023 bei 45,81 Euro startete eine Abwärtssequenz, die am 9. Juni und am 7. Juli einen Doppelboden rund um das Level von 23,82 Euro ausformte. Die darauf folgende Erholung testete den Widerstand bei 32,07 Euro, um unmittelbar danach eine weitere Konsolidierung auszubilden. Diese erstreckt sich bis zum 4. Oktober 2023 am Level von 19,88 Euro. Aktuell ist die Bildung einer Seitwärtsrange zu beobachten, die von der Unterstützung bei 19,88 Euro und vom Widerstand bei 23,82 Euro begrenzt wird. Die Grenzen dieser Seitwärtsrange sind im Lichte eines längeren Betrachtungszeitraumes zu eng gefasst, wodurch diese demnächst überwunden werden könnten. Mit einem geplanten Gewinn 2025 bei 1,14 Euro pro Aktie und dem daraus folgenden erwarteten KGV von 18,82 Euro erscheint die Aktie nur dann als fair bewertet, wenn der Wachstumscharakter erhalten bleibt. Dadurch könnte sich die Seitwärtsrange auch nach unten auflösen, wenn die Marktteilnehmer von schwächerem Wachstum überzeugt sind. Ein Ausbruch über die Marke von 28,34 Euro erscheint aus heutiger Sicht eher nicht sehr wahrscheinlich.
Fazit
Mit einem Inline-Optionsschein bezogen auf die Aktie von Zalando (WKN SU066B) können risikofreudige Anleger einen maximalen Auszahlungsbetrag von 10,00 Euro erzielen. Dafür muss sich der Kurs bis einschließlich 16.02.2024 durchgehend innerhalb der für den Inline-Optionsschein maßgeblichen Spanne zwischen 15,00 Euro auf der Unterseite und 30,00 Euro auf der Oberseite bewegen. Gerechnet vom Stand des Scheins am 13. November 2023 um 20.15 Uhr (Briefkurs 8,33 Euro) würde dies einem annualisierten Kursgewinn von 77,03 Prozent entsprechen. Wird eine der beiden Knock-out-Schwellen erreicht, tritt ein Totalverlust des eingesetzten Kapitals ein. Falls der Kurs unter den Supportbereich bei 15,86 Euro fällt oder über den Widerstand bei 28,34 Euro klettert, sollte zur Vermeidung eines Knock-outs der vorzeitige Ausstieg aus der spekulativen Position erwogen werden. Der Preis des Inline-Optionsscheins reagiert während der Laufzeit darauf, ob die Möglichkeit des Erreichens einer der beiden Schwellen zu- oder abnimmt.
Autor: Ingmar Königshofen, Inhaber Boerse-Daily.de
Produktidee (Stand 13.11.2023 20:50 Uhr)
Strategie für seitwärts gerichtete Kurse
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Typ |
Inline-Optionsschein |
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WKN |
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Basiswert |
Zalando SE |
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Unteres KO-Level |
15,00 Euro |
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Oberes KO-Level |
30,00 Euro |
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Laufzeit |
16.02.2024 |
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Max. Auszahlung |
10,00 Euro |
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Geld-/Briefkurs* |
7,73 / 8,33 Euro |
*Indikativ
Die Darstellung der genannten Produkte erfolgt lediglich in Kurzform. Die maßgeblichen Produktinformationen stehen im Internet unter www.sg-zertifikate.de zur Verfügung. Den Basisprospekt sowie die Endgültigen Bedingungen und die Basisinformationsblätter erhalten Sie bei Klick auf die WKN. Sie sind im Begriff, ein komplexes Produkt zu erwerben, das nicht einfach ist und schwer zu verstehen sein kann. Bitte beachten Sie, dass bestimmte Produkte nur für kurzfristige Anlagezeiträume geeignet sind. Wir empfehlen Interessenten und potenziellen Anlegern den Basisprospekt und die Endgültigen Bedingungen zu lesen, bevor sie eine Anlageentscheidung treffen, um sich möglichst umfassend über die potenziellen Risiken und Chancen des Wertpapiers zu informieren, insbesondere um die potenziellen Risiken und Chancen der Entscheidung, in die Wertpapiere zu investieren, vollends zu verstehen. Die Billigung des Basisprospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht ist nicht als ihre Befürwortung der angebotenen Wertpapiere zu verstehen.
